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和君集团合伙人王溢:神秘的FA与投资有什么不一

来源:www.wikilib.com    发布时间:2017-11-11 10:46

这一篇里有最全、最深刻的关于投资、FA、咨询的工作方法论差异化。很多投资人、FA都未必知道。看完四个系列,想必也会为很多有志于进入这些领域工作的小伙伴有所指引。本文为系列文章第一期《投资与FA工作方式的异同点》 

第一期主题:投资与FA工作方式的异同点

投资与FA的工作宗旨,盈利方式的对比;

投资与FA的工作方法论对比:工作属性、工作专业度、工作手段、运营规模和流程、签署协议条款内容的对比;

投资与FA人员的收入对比;

投资与FA从工作量上和项目来源角度的对比;

投资与FA投前投后管理,以及对于项目把控度和介入深度的对比;

FA转投资//投资转FA的现象对比;

以下,enjoy:

我是和君集团合伙人、一百亿研究所创始人王溢VERA。大家可能对FA领域,觉得既神秘又刺激,好像能赚很多钱。这里我想要分享的就是关于FA、咨询、投资江湖的一些事。我过去的经历比较多元,学习的专业有广告学、金融学,也因为自己的兴趣爱好,先后探索遍读了中西哲学和宗教文化相关的书籍;自幼学习西方古典音乐,钢琴,喜欢巴赫、拉赫玛尼诺夫等古典钢琴家,如今做这一行,突然有一天灵感大开,有感键盘中的复调基础,为我做这一行所需要的复合型跨界思维,打下了很深厚的基础。 

从十年前一家本土投行的实习生开始,历任外资银行私人财富管理部,外资金融咨询公司,华电集团下属央企券商机构投行部,就读和君商学院,来到和君集团担任合伙人,同时创立了自己的投行和研究所——一百亿研究所。

投身FA是因为偶然的一次机会,为朋友撮合成了一笔一两千万的融资CASE。从碎片化学习,接触了大量的创业者,最多的时候每天排满,热血沸腾聊五六个创业项目加开会,到真正开始向行业人士交流学习,了解到FA这行真正的难点,包括管理协同、材料精致化等,所以立志把这行能做深、做扎实,做到让真正专业的投资人认可,让创始人服气。 

身边百分之八十的小伙伴们都在有了一定的工作积累之后投入了创业的大潮。所以一半CASE都是朋友介绍,转介绍。做这行每天和不同领域的高精尖人物、最新鲜的思想碰撞,人与人交流无形是得到了能量的转换。这是特别不同的一种体验。 

所以今天我分享的点,是把这几个领域:FA,投资,投行,咨询,有相似但也有非常不同的点,包括工作方式,思维认知角度,所需要胜任的能力,来做一次最全面综合的透视。 

关于这一系列的讲座实在是有很多干货,我们将会分为四期,每一部分都能讲透彻。最后希望和大家有一个开放的交流,我们一起来努力,让这个行业能变得更专业、更有效率、更受尊重。 

《第一期:投资与FA都有哪些异同点?》

投资有一级市场,二级市场。我们这里所指的投资是偏重一级市场的股权投资与FA的对比。而一级市场从投资阶段来说包括最早期的种子轮,天使轮,到VC,PE,到新三板,还有pre-IPO。 

在这个过程当中也有部分企业是通过银行借贷,发债来融资。当然我们经手的大多都为互联网企业,他不像传统制造业一样有固定资产可以来抵押发债;那有一些应收账款现金流比较好的企业可以贴现融资,这个也仅限于新开的比较激进的民营银行,像华瑞银行这样,为了拿到优质的互联网企业标的愿意来放贷。那企业上市或挂牌后,再做股权融资就是叫做一级半市场,也就是定增。 

我们先要定义下FA是什么,他的全称是FINANCIAL ADVISOR. 他有买方代表,也有卖方代表。买方指的就是投资方、交易付费的一方,卖方代表指的是企业方、被投或者被并购的标的的一方。但我们现在所称的FA大部分都是指卖方的。也是因为在这波创业热潮中全民FA的架势,FA被叫得太多了,所以,大家普遍默认FA是卖方FA。 

和君集团合伙人王溢:神秘的FA与投资有什么不一样?

我们进入主题:

1、投资与FA的工作宗旨和盈利方式对比

我们先来说,FA的工作宗旨,盈利方式是什么?

FA的工作宗旨、盈利方式:

FA的工作宗旨很简单,就是帮项目找钱,完成交割,盈利方式就是收取交易佣金。佣金比例分别根据项目的不同阶段,天使轮,ABCDE轮来区别,基本上天使轮的市场行规是融资金额的5%,A轮3%,BC轮根据交易金额越大,佣金点数会越小。也有根据融资金额1000万美金以上或以下来做一个分水岭。他的交易有两端,一端是项目方,一端是资金方。所以在当中的核心是拿到好项目,识别好项目,包装好项目,才能极大的增加交割概率。 

但项目的好坏也分几种,所以错配能力是FA非常高的要求。这个之后有机会会细说。

FA的盈利模式分为前置和后置。